一季度业绩表现{|分化 光伏“}反内卷”之路道阻且长
2026年一季度财报季落下帷幕，光伏行业交出的成绩单，犹如一场连绵阴雨中的天气图——部分地区已有微光，但整体仍被厚重的云层笼罩。亏损在收窄，分化在加剧，转型在艰难推进，而那条期待的“反内卷”之路，依然在迷雾中延伸。
一季度表现分化
如果用一个词概括一季度光伏龙头企业的表现，那就是“分化”。整体来看，行业营收增长几乎停滞，甚至出现下滑，但细看盈利状况，却呈现一幅复杂的图景。
首先是光伏头部企业的营收规模依然庞大，天合光能、阳光电源、晶科能源、通威股份、隆基绿能五家企业营收均突破百亿元，其中天合光能以168.3亿元位居榜首。
不过，从营收来看，通威股份营收下降23.91%，隆基绿能下降18.03%，阳光电源下降18.26%，阿特斯下降16.96%，晶科能源下降11.52%，晶澳科技下降13.65%。
此外，亏损仍是多数巨头的常态。通威股份、隆基绿能、TCL中环三大龙头已连续十个季度处于净亏损状态。隆基绿能亏损同比扩大34.2%，成为头部企业中唯一亏损持续扩大的公司。
在一片低迷中，也闪现出些许亮点。硅料和组件环节的亏损正在收窄。一些企业虽然仍然承压，但相比去年最艰难的时刻，亏损额已大幅收缩。天合光能归母净利润亏损2.83亿元，同比减亏78.56%，晶澳科技减亏幅度34.89%，TCL中环减亏幅度13.62%。
“反内卷”道阻且长
从宏观数据来看，光伏产业仍在快速发展。2026年一季度，全国光伏新增并网容量4119万千瓦，同比增长31.2%；累计发电量2759亿千瓦时，同比增长18.5%。截至今年3月底，全国光伏发电装机容量达到12.4亿千瓦，同比增长31.2%，其中集中式光伏6.86亿千瓦，分布式光伏5.54亿千瓦。可再生能源装机规模持续扩大，风光累计装机已接近全国电力总装机的一半，这表明能源结构转型的大趋势没有改变。
面对行业困局，从2024年开始，国家层面的治理之手已频频发力。进入2026年，一套旨在“反内卷”的组合拳思路愈发清晰。政策目标很明确：遏制低水平重复建设，驱逐扰乱市场的劣质产能，引导行业从“野蛮生长”回归“高质量发展”。
2026年4月17日，工信部、国家发改委等多部门联合召开座谈会，会议强调，要深入贯彻落实党中央、国务院关于规范光伏产业竞争秩序的工作部署，深刻认识治理“内卷式”竞争的重要性和紧迫性，扎实推进光伏行业“反内卷”工作。会议要求，要加强部门协同、同向发力，持续深化光伏产业治理工作，全力推进产能调控、标准引领、创新驱动、价格执法、质量监管、兼并重组、知识产权保护等“反内卷”综合治理有关工作，推动光伏产业高质量发展。
2026年4月1日起，光伏组件等产品的增值税出口退税被取消。此举旨在抑制企业将退税额度作为低价竞争的筹码，防止“内卷外化”，引导海外市场价格回归理性。这迫使企业必须坚守利润红线，竞争方式从价格战转向价值战。
与此同时，行业也在尝试通过市场化的创新协作应对挑战。隆基绿能董事长钟宝申建议，应通过提高国家强制安全准入标准、建立技术分级与动态管理机制、优化招投标规则等方式，引导竞争从价格战转向技术与质量提升。
2026年4月，由中国光伏头部企业发起的行业首个专利池正式启动，旨在通过共建共享知识产权，探索破解“内卷式”竞争的新路径。
也有行业人士认为，政策可以设定门槛、规范秩序，但市场的力量永远是最根本的，当前正是市场自身在进行“优胜劣汰”的洗礼。现在，行业内外都在等待一个真正的拐点，这除了取决于政策力度，更取决于市场自身的决心。
行业人士表示，2026年一季度的光伏行业，就像一场马拉松的“撞墙期”。身体极度疲惫，但目标就在前方，坚持过去就能进入新状态。阵痛是转型的代价，分化是洗牌的开始。那些仍在持续投入研发、苦练管理内功、稳健布局全球的企业，正在为下一个春天积蓄力量。
(家电网® HEA.CN)